Unul dintre cele mai evidente răspunsuri ale pieței la instabilitatea globală este rotirea subtilă, dar semnificativă, a modului în care investitorii gestionează riscurile legate de deținerea de acțiuni. Legătura tradițională dintre acțiuni și obligațiuni s-a rupt începând din 2022, corelațiile fluctuând în jurul valorii zero, diminuând încrederea în titlurile de stat pe termen lung ca instrumente de diversificare eficiente. Evenimente precum declinul piețelor după Ziua Eliberării, când atât acțiunile, cât și obligațiunile pe termen lung au scăzut simultan, au accelerat tendința de a percepe aurul ca activ defensiv principal. Fluxurile financiare indică acum că investitorii includ atât acțiuni, cât și aur în portofolii, reducând în același timp expunerile la obligațiuni pe termen lung, sugerând o posibilă restructurare fundamentală a managementului riscului în portofoliu, mai degrabă decât o strategie temporară.
Reuniunea băncii centrale americane din această săptămână reprezintă un reper macroeconomic esențial pentru atitudinea globală, fiind anticipată menținerea ratei dobânzii constante de către decidenți. Piața estimă doar două reduceri ale dobânzii în cursul anului, prima în iunie, în contradicție cu poziția exprimate de președintele Donald Trump, reiterată la Davos, conform căreia ratele ar trebui să scadă mai rapid spre valori foarte scăzute. Însă atenția investitorilor nu se limitează doar la decizia Fed privind dobânzile, ci și la independența instituției, având în vedere disputele legale ce o vizează pe guvernatoarea Lisa Cook și investigația Departamentului de Justiție asupra președintelui Fed Jerome Powell, alimentând discuțiile despre gradul de autonomie al băncii centrale în fața influențelor politice, înainte de finalizarea mandatului lui Powell în mai.
Piațele de acțiuni din SUA nu și-au revenit integral după șocul provocat săptămâna trecută de comentariile lui Donald Trump privind Groenlanda și acțiunile sale tarifare. Cu indicii S&P 500 și Nasdaq 100 în creștere de doar 1,5% de la începutul anului, investitorii așteaptă cu interes raportările financiare ale companiilor Microsoft, Meta, Apple și Tesla, acestea fiind un barometru al sentimentului global de risc.
Tesla, a doua cea mai detinută acțiune de către investitorii individuali de pe platforma eToro la sfârșitul anului trecut, este prima companie din grupul celor „7 Magnifici” care publică rezultatele financiare. Întrebarea centrală este dacă marjele sub presiune din sectorul auto s-au stabilizat și în ce măsură afacerile cu margine mai mare, precum depozitarea energiei și abonamentele la sistemul FSD, pot compensa tensiunile asupra prețurilor. În plus, investitorii așteaptă actualizări de la Elon Musk privind progresul roboțaxiurilor și al robotului Optimus.
De asemenea, raportul Microsoft despre creșterea platformei sale de servicii cloud Azure și monetizarea inteligenței artificiale va evalua dacă optimismul pieței cu privire la cererea de cloud bazată pe IA este fondat, iar orice semn de încetinire în domeniu ar putea reaprinde dubiile legate de evaluarea companiei.
Rezultatele Meta vor indica starea sectorului publicitar digital și gestionarea costurilor, după ce pierderile din Reality Labs au depășit 70 de miliarde de dolari, iar investitorii urmăresc indicatorii de tendință în publicitate, estimările pentru cheltuieli și inițiativele de monetizare, precum reclamele pe Threads. Se anticipază că Apple va detalia strategia de colaborare în domeniul inteligenței artificiale, estimările privind marjele de profit și modul de adaptare la turbulențele din comerțul global în 2026, precum și posibile noutăți hardware.
De asemenea, în această săptămână, companii precum Boeing, ASML, Visa, Mastercard și Exxon Mobil vor furniza informații despre aviație, ciclul de investiții în semiconductori, cheltuielile globale ale consumatorilor și capacitatea energetică de a genera flux de numerar sănătos în condițiile scăderii prețurilor petrolului.
Conform sondajului eToro Retail Investor Beat, principalele riscuri pentru piețe în 2026 sunt incertitudinea politică (43% dintre investitori globali, 49% dintre români), iar 40% dintre investitorii internaționali și 41% dintre români consideră instabilitatea geopolitică și conflictele armatice ca fiind cele mai mari amenințări. În prezent, aceste riscuri influențează semnificativ evoluția piețelor. Pentru investitori, această perioadă se concentrează mai mult pe interpretarea semnalelor despre tendințele care vor modela piețele, precum dacă aurul continuă să înlocuiască obligațiunile ca principal instrument de acoperire a riscului, dacă evaluările companiilor mari sunt susținute, dacă inteligența artificială avansează conform previziunilor și dacă piețele pot relua ciclul de creșteri fără un nou val de șocuri macroeconomice sau politice.
Bogdan Maioreanu este analist și comentator de piață pentru eToro.
Despre eToro
eToro este o platformă de tranzacționare și investiții care permite utilizatorilor să gestioneze portofolii, să împărtășească cunoștințe și să învețe despre piețe financiare. Fondată în 2007, eToro are ca misiune democratizarea accesului pe piețele globale, oferind un mod simplu și transparent de tranzacționare și investiție. Cu o comunitate internațională de peste 40 de milioane de utilizatori din 75 de țări, platforma valorifică puterea schimbului de experiențe pentru succes colectiv, punând la dispoziție instrumente pentru dezvoltarea cunoștințelor și creșterea câștigurilor. Pe platforma eToro, utilizatorii pot deține și tranzacționa o gamă variată de active tradiționale și inovatoare, având opțiunea de a investi direct, în portofolii sau prin copierea strategiilor altor investitori.
Avertizare legată de responsabilitate
Prezenta informație are scop strict educațional și informativ și nu reprezintă sfaturi de investiții, recomandări personalizate, oferte sau solicitări de cumpărare sau vânzare a unor instrumente financiare. Materialul nu ține cont de obiectivele financiare, situația sau toleranța la risc a fiecărui utilizator, fiind pregătit fără respectarea cerințelor legale de promovare a cercetării independente. Performanțele anterioare sau estimările asupra rezultatelor viitoare ale instrumentelor financiare, indicilor sau produsele complexe de investiții nu pot garanta rezultate viitoare. eToro și această analiză nu și asumă răspunderea pentru acuratețea și completitudinea informațiilor prezentate.
Lasă un răspuns