Sezon de raportări peste medie pentru sectorul tehnologic
În primul semestru al anului, sectorul tehnologic din România și global a înregistrat performanțe remarcabile. Datele de la London Stock Exchange (LSEG) indică o creștere medie a profiturilor de 31% și a veniturilor de 20%. În plus, 95% dintre companiile care au raportat rezultate au prezentat rezultate peste așteptări.
Performanțe individuale ale giganzilor din tehnologie
Apple a raportat cel mai bun trimestru din istorie, în timp ce Meta a crescut cu aproape 24%. Alphabet a accelerat în sectorul cloud, iar Microsoft depășește așteptările Wall Street pentru veniturile din software pentru companii. Amazon își consolidează poziția ca infrastructură pentru AI. Tesla surprinde pe piață prin trecerea de la industria auto la AI și robotică, însă compania încă se află la începutul acestui proces.
Semnale de pe piața acțiunilor și criterii de evaluare
Chiar dacă acțiunile companiilor depășesc estimările, prețurile acestor acțiuni pot scădea. Investitorii deviază de la politici de evaluare bazate pe creștere a veniturilor, punând semnul întrebării sustenabilitatea cheltuielilor de capital record. Cheltuielile mari de capital sunt acum percepute ca un risc pentru profitabilitate, nu ca o investiție de creștere, indicând o schimbare în modul de evaluare a companiilor tech.
Rolul AI și dezvoltarea infrastructurii
Inteligența artificială, de până acum un catalizator al creșterii, devine un accelerant pentru cheltuielile de infrastructură. Până în 2026, cheltuielile pentru infrastructură de AI, inclusiv centre de date, servere, cipuri și energie, vor ajunge la aproape 520 de miliarde de dolari, față de 239 miliarde în 2025, în creștere cu 77%. Aceste investiții se orientează dinspre software spre infrastructură fizică și energie.
Calitatea investițiilor în AI
Investitorii analizează dincolo de valoarea sumelor investite în AI, evaluând calitatea acestor investiții. Dolarul cheltuit pentru a accelera și crește marjele înseamnă, în ochii investitorilor, o investiție cu potențial de creștere. În schimb, investițiile în construcția capacităților pentru cererea încă imprecisă par mai riscante.
Performanța companiilor mari de tehnologie
Alphabet, cu un sector cloud în creștere și marje în creștere, a crescut cu doar 3% de la începutul anului, dar cu 61% în ultimele șase luni. Microsoft, deși are cerere foarte puternică, a pierdut peste 14% din valoare de la începutul anului, și aproape 21% în ultimele șase luni, din cauza costurilor de operare și constrângerilor de capacitate.
Tesla și strategia de inovare
Tesla, în schimb, nu vinde performanțe trimestriale, ci încearcă să promoveze o schimbare de paradigmă prin tehnologie robotică și autonomie. Acțiunile companiei au scăzut cu aproape 7% de la începutul anului, figurează în continuare printre cei mai puțin performanți din sector.
Investițiile masive în AI și reacția investitorilor
Meta intenționează să aloce 135 de miliarde de dolari pentru cheltuieli de capital, iar Amazon peste 200 de miliarde. Acțiunile Meta au crescut cu aproape 3% comparativ cu începutul anului, în timp ce Amazon a scăzut cu aproape 10%.
Așteptările investitorilor pentru sectorul tehnologic
Un sondaj global arată că 19% dintre investitori și 20% dintre români intenționează să crească investițiile în tehnologie. Chiar dacă performanțele recente au fost excelente, indicele S&P 500 Technology se află încă în teritoriu negativ, sugerând o percepție de risc mai specifică pentru companii.
Perspectivele și criteriile de evaluare
Investitorii favorizează acum firmele cu bilanțuri solide, strategii clare și rezultate vizibile. Pe piață, se observă o diferențiere tot mai accentuată între companiile care pot susține investiții pe termen lung în AI și cele care se bazează doar pe promisiuni.
Analistul Bogdan Maioreanu, comentator de piață la eToro, remarcă această tendință de reevaluare a riscurilor și strategiilor în sectorul tehnologic, ca răspuns la noile criterii de investiții.
Lasă un răspuns